안티프래질 퀀트 시스템 — 백테스트 대시보드

v1 vs v2 vs BTC B&H 비교

시스템	전체 연수익	MDD	Sharpe	Skew	2022 수익	2022 MDD
v2 옵션 바벨	+4.9%	0.7%	3.85	+0.815	+2.9%	0.6%
v1 BTC 바벨	+12.1%	12.0%	1.17	-0.306	-4.2%	11.0%
BTC Buy & Hold	+60.3%	66.9%	0.57	—	-65.3%	66.9%

누적 수익률 (2018–2025)

2022 하락장 상세 (BTC -65% 구간)

2022 월별 수익률

낙폭 (Drawdown) · 2018–2025

시스템 개발 히스토리 — 버전별 실험과 결론

v1

2018–2025
BTC 단일

BTC 단일 바벨 + PPO 강화학습

탈레브 바벨 전략 첫 구현. 현금 90% + BTC 10%를 기반으로, 구조역학 국면 탐지기(비선형 상태 4분류: calm/trending/stressed/chaotic)와 PPO 강화학습 에이전트가 convex 비율을 5~30%로 동적 조절.
공포 프리미엄(fear premium) 개념 도입 — SVB 위기 직전 fear=-2.42 사전 감지.

전체 연수익

+12.1%

전체 MDD

12.0%

Sharpe

1.17

2022 수익

-4.2%

2022 MDD

11.0%

Skew

-0.306

SUPERSEDED 강세장 수익(+12.1%)은 좋지만 2022년 -4.2% 손실 발생 — 탈레브 철학 위반. Skew 음수(-0.306): 손실이 크고 수익이 작은 구조. PPO가 시장 국면을 예측하려 해 지연 문제 발생. 결론: 수익은 높지만 "죽지 않는다" 원칙을 못 지킴.

v2

2018–2025
옵션 바벨

진짜 탈레브 바벨 — Put Spread + OTM Call

"예측이 아닌 구조"로 패러다임 전환. PPO 에이전트 제거, 옵션 레이어 도입.
현금 90%(4.5% 무위험) + BTC 7% + Put Spread 2%(ATM buy + 15% OTM sell) + OTM Call 1%(20% OTM).
하락 시 Put Spread가 수익 발생 → 포트폴리오 자동 헷지. 옵션 매월 롤오버. 비선형 동역학 방정식(M·ü + C·u̇ + K(u)·u = F(t)) 기반 구조역학 프레임워크 유지.

전체 연수익

+4.9%

전체 MDD

0.7%

Sharpe

3.85

2022 수익

+2.9%

2022 MDD

0.6%

Skew

+0.815

ADOPTED — 베이스 확정 BTC -65.3% 폭락 구간에서 +2.9%. 리스크 조정 수익 Sharpe 3.85로 7배 효율. Skew +0.815: 손실 제한, 수익 무제한 구조 달성. MDD 0.7% — 코로나·루나·FTX·SVB 전부 생존. 결론: "죽지 않는다" + 양의 왜도 동시 달성. 최종 베이스.

v3

2018–2025
Alpha Layer

v2 베이스 + Alpha Layer (바닥 타이밍)

v2를 베이스로 유지하면서 "바닥 감지 시 convex 증폭" 레이어 추가.
3가지 독립 신호가 동시 충족될 때만 Score 3 발동 (T-1 shift, zero look-ahead 보장):
P1: 금리 스프레드/DXY 피크 후 하강 (선행 공포 냉각)
P2: Fear & Greed < 15 또는 VIX > 35 (극단 공포 확인)
P3: BTC MA7 > MA14 크로스 + 직전 15일 하락 (가격 실제 전환)
Score 3 시 convex 30% 강제 + ETH/SOL overlay 5%씩.

전체 연수익

+5.0%

전체 MDD

1.6%

Sharpe

3.36

2022 수익

+1.7%

Score3 횟수

4회

Score3 승률

100%

INSIGHT 7년간 Score 3 발동 4회, 승률 100%. 단 2022-07-01 에피소드는 데드캣 바운스 — v2 베이스가 버텨줬기 때문에 손실이 작았음. Skew +1.612로 v2보다 양의 왜도 더 강함. P3를 OBV → MA7/MA14 크로스로 교체한 이유: OBV는 false positive 다수 발생, MA 크로스는 실제 전환 확인.

실험

2018–2025
3-State

Unified 3-State — 100% BTC 집중 공격

"Score 3 = 현금 90%를 전부 BTC로 전환" 전략. 더 단순하고 공격적인 구조 검증.
STATE 1: 90% 현금 + 10% BTC (기본) → STATE 2: X% BTC (Score 3 트리거) → STATE 3: 청산 (FG>40 또는 MA7<MA14).
BTC 집중 비중(30%~100%) 파라미터 스윕으로 최적값 탐색.

최적 비중(30%)

MDD 9.1%

Sharpe (30%)

1.28

100% BTC MDD

17.1%

2022 (최적)

-3.7%

에피소드 승률

50%

vs v2 Sharpe

1.28 vs 3.85

BTC 비중	연수익	MDD	Sharpe	2022	승률
30%	+7.4%	9.1%	1.28	-3.7%	50%
40%	+7.5%	10.3%	1.26	-4.1%	50%
50%	+7.6%	11.4%	1.22	-4.4%	50%
70%	+7.9%	13.7%	1.14	-5.2%	50%
100%	+8.3%	17.1%	1.01	-6.2%	50%
v2 Option A	+4.9%	0.7%	3.85	+2.9%	—

REJECTED 어떤 비중으로도 v2 Option A (Sharpe 3.85, MDD 0.7%)에 근접 불가. 근본 원인: 옵션 Put Spread가 하락 시 수익을 발생시키는 반면, BTC 비중 조절은 손실을 줄일 뿐 수익을 만들지 못함. 에피소드 4회 중 2회 손실(2018-12 · 2022-07) — 승률 50%로는 기댓값이 부족.

최종 확정: v2 Option A를 베이스로, v3 Score 3 발동 시 convex 30% 증폭.

충격이 올수록강해지는 시스템

충격이 올수록
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